??為完善職業安排分類監管系統，證監會日前修正《證券公司分類監管規則》，將標題由《證券公司分類監管規則》調整為《證券公司分類點評規則》（以下簡稱“新規”），自2025年8月22日起施行。新規杰出促進證券公司功用發揮，支撐中小安排差異化開展、特征化運營，杰出“打大打惡”導向，優化點評成果下調手法，恰當調整扣分分值設置，進步點評的合理性。

??證券公司分類點評準則是證券公司監管的根底性準則。《證券公司分類監管規則》于2009年發布施行，并于2010年、2017年和2020年作了3次修正，在引導證券公司強化合規風控、服務實體經濟和資本市場高質量開展方面發揮了重要效果。

??新規杰出促進證券公司功用發揮的導向，完善點評結構。一是將“引導證券公司更好發揮功用效果，進步專業才能”作為立法意圖寫入第一條，清晰監管導向，并將“完成繼續標準開展”修正為“完成高質量開展”。二是將現有點評結構調整為“危險辦理才能、繼續合規狀況、事務開展和功用發揮狀況”，清晰功用發揮狀況首要包含服務實體經濟和國家戰略狀況，并授權中國證券業協會安排“功用發揮狀況”專項點評。

??新規恰當整合、優化事務開展目標，引導職業李雅15部在線 亞洲安排聚集高質量開展，支撐中小安排差異化開展、特征化運營。不再對總的運營收入按排名加分、削減規劃類目標重復加分。恰當擴展加分覆蓋面，將生意、投行、資管等首要事務收入加分由前20名擴展到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導中小安排安身本身稟賦探究差異化開展路途，在相關細分事務范疇的加分項中能夠“跳一跳、夠得著”。進步對凈財物收益率的加分力度，引導證券公司堅持集約型的開展方向、進步運營功率。增設證券公司自營出資權益類財物、資管產品出資權益類財物、代銷權益類基金產品、基金投顧開展等專項目標，引導證券公司在引進中長期資金、財富辦理等范疇加力開展，優化自營出資結構，進步服務實體經濟和出資者的才能和水平。

??新規杰出“打大打惡”導向，優化點評成果下調手法，一起恰當調整扣分分值設置，進步點評的合理性。新規完善有關公司點評成果下調手法的適用范圍，清晰對存在嚴重違法違規的公司能夠直接下調點評成果，在行李雅15部在線 亞洲政處罰、行政監管辦法、紀律處分和自律辦理辦法扣分根底上，杰出全體本質研判的準則，為在實踐中針對嚴重惡性案件下調公司點評成果預留空間。依照“過罰恰當”準則，以行政監管辦法的扣分分值為參照根底，恰當進步“資歷罰”紀律處分扣分分值，強化自律辦法懲戒力度；一起恰當優化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項和加分項堅持整體均衡。

??業界安排以為，新規進一步完善證券公司監管點評結構，校對職業安排定位、進步管理水平，將更好發揮分類點評準則的監管“指揮棒”效果。方正證券表明，時隔5年券商分類點評系統再修訂，適應了資本市場高質量開展要求，校對職業安排定位，完善準則結構。本次分類評級修訂要點杰出證券職業功用性發揮，引導頭部券商進步運營功率、鼓舞中小券商開展特征化事務，職業集中度有望繼續進步。

??證監會表明，下一步將繼續健全職業分類監管系統，推動建造一流出資銀行和出資安排，更好服務實體經濟和資本市場高質量開展。（記者 吳黎華）

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