2025年上半年，中歐基金出資總監、明星基金司理葛蘭發掘了多只“新面孔”醫藥個股。
8月30日，葛蘭在管的3只公募基金發表2025年半年報，其隱形重倉股也隨之曝光。
詳細來看，同為醫藥主題的中歐醫療健康、中歐醫療立異均大幅增持了澤璟制藥-U，一起新進了諾誠健華-U、艾力斯。此外，昂利康、舒泰神、迪哲醫藥-U則初次出現在兩只醫藥主題基金的持倉隊伍。
中歐明睿新起點則買入了多只銀行股，包含寧波銀行、農業銀行、青島銀行、建設銀行。
“歸納來看，醫藥職業在2025年下半年將首要依托立異打破、消費回暖及國產化保持增加動力。盡管全球經濟波動與買賣沖突等仍有潛在危險，但方針的支撐和工業持續立異晉級將供給有力支撐。”葛蘭在2025年中報稱。
初次建倉昂利康、舒泰神、迪哲醫藥
現在，葛蘭在管3只公募基金，分別是中歐醫療健康、中歐醫療立異、中歐明睿新起點混合。其間規劃最大的產品是中歐醫療健康；而此前7月4日，中歐醫療健康發布公告稱，增聘趙磊為基金司理，與葛蘭一起管理該產品。
詳細來看，中歐醫療健康共持有142只股票。據此前發表的二季報，百利天恒（688506.SH）、信立泰（002294.SZ）、百濟神州-U（688235.SH）、新諾威（300765.SZ）在二季度期間均新進中歐醫療健康的持倉前十；科倫藥業（002322.SZ）獲大幅增持。
與之相對的是，邁瑞醫療（300760.SZ）、愛爾眼科（300015.SZ）、東阿阿膠（000423.SZ）、華潤三九（000999.SZ）退出持倉前十。
從最新發表的中報數據來看，中歐醫療健康的隱形重倉股（第11名至第20名重倉股）依次為華東醫藥（000963.SZ）、韓劇dotor在線播放海思科（002653.SZ）、澤璟制藥-U（688266.SH）、艾力斯（688578.SH）、華海藥業（600521.SH）、愛爾眼科（300015.SZ）、邁瑞醫療（300760.SZ）、惠泰醫療（688517.SH）、人福醫藥（600079.SH）、諾誠健華-U（688428.SH）。
其間，在2025年上半年，艾力斯的加倉份額高達2627.32%；澤璟制藥-U、惠泰醫療、華東醫藥、海思科也獲不同程度的增持。而諾誠健華-U于2024年被葛蘭清倉后，又于本年上半年被從頭買回。
邁瑞醫療、愛爾眼科滑落至隱形重倉股隊伍，減倉起伏超半；東阿阿膠、華潤三九則退出前二十大重倉股，但現在仍在中歐醫療健康的悉數持倉中。此外，人福醫藥、華海藥業也遭減持。
再看同樣是醫藥主題基金的中歐醫療立異，該基金也在2025年上半年大幅增持了澤璟制藥-U，一起新進了諾誠健華-U、艾力斯。
此外，中歐醫療立異還初次建倉昂利康（002940.SZ）、舒泰神（300204.SZ）、科倫藥業（002422.SZ）、迪哲醫藥-U（688192.SH）。除了科倫藥業外，其他3只個股也初次出現在中歐醫療健康的腰部持倉隊伍。
新進多只銀行股
與前述2只基金比較，中歐明睿新起點持倉前十的所屬職業并不限于醫藥板塊。
據最新發表的中報數據，中歐明睿新起點初次建倉了多只銀行股，包含寧波銀行（002142.SZ）、農業銀行（601288.SH）、青島銀行（002948.SZ）；并于本年上半年從頭買回了建設銀行（601939.SH）。
此外，中歐明睿新起點還建倉了錦波生物（832982.BJ）、芯原股份（688521.SH）、拉芳家化（603630.SH）；一起，葛蘭還在本年上半年買回了順豐控股（002352.SZ）、圣邦股份（300661.SZ）。
陽光電源（300274韓劇dotor在線播放.SZ）在二季度退出該基金的前十大重倉股之后，現在位列第15大重倉股。
立異晉級、消費復蘇及國產化是醫藥職業中心驅動力
展望2025年下半年，葛蘭在2025年中報中表明，立異晉級、消費復蘇及國產化仍將是醫藥職業中心驅動力。
葛蘭指出，立異藥工業鏈有望持續推動職業增加。方針支撐有望強化，《支撐立異藥高質量開展的若干辦法》等方針出臺將進一步優化付出機制、提高研制功率和質量。投融資環境改進，港股IPO活潑度提高及科創板IPO第五套規范重啟，有望改進立異生態。國產立異藥活潑管線數量、臨床試驗數量位居全球前列，多抗、抗體偶聯藥物、多肽等多種醫治范式的海外授權買賣有望持續。跨國藥企引入的國產立異藥種類也正加快推動多個適應癥的全球臨床試驗，海外臨床數據的發布將進一步驗證其國際化潛力。
與此一起，葛蘭以為，消費醫療板塊估計持續奉獻結構性時機。醫美、眼科等可選消費范疇，獲益于居民健康認識提高與經濟平穩復蘇，終端需求有望進一步增加。醫療器械板塊復蘇趨勢有望連續。招投標數據的回暖趨勢確認，一起設備國產化也將持續深化，跟著途徑庫存的逐漸整理，終端數據有望逐漸向財報端表現。
“歸納來看，醫藥職業在2025年下半年將首要依托立異打破、消費回暖及國產化保持增加動力。”葛蘭稱。
葛蘭表明，盡管全球經濟波動與買賣沖突等仍有潛在危險，但方針的支撐和工業持續立異晉級將供給有力支撐。“咱們保持長時間價值出資結構，持續要點布局立異藥械工業鏈、OTC及消費醫療等中心范疇，嚴厲根據企業盈余周期、估值吸引力和運營趨勢進行動態評價，力求為出資者獲取穩健報答。”